Halk Yatırım’ın raporunda ABD piyasalarının, zayıf ADP verisinin Fed’in gelecek hafta faiz indirimine gideceği beklentisini güçlendirmesiyle günü yükselişle tamamladığı belirtildi.

ADP tarafından yayımlanan özel sektör istihdam verisinin Kasım’da 32 bin azaldığını açıklamasının, Fed’in 10 Aralık toplantısında faiz indirimine gidileceği yönündeki fiyatlamaları güçlendirdiği aktarılan raporunda şu değerlendirmelere yer verildi:

“CME FedWatch’e göre olasılık yüzde 89 seviyesine yükseldi. Bu görünüm özellikle bankacılık ve finans hisselerinde belirgin alım getirirken, yatırımcılar daha düşük faiz ortamının kredi büyümesini destekleyebileceğini değerlendiriyor.

Buna karşın teknoloji tarafında dalgalı seyir hakimdi. Microsoft’un yapay zeka odaklı yazılım satış kotalarını düşürdüğü yönündeki haberler hissede yüzde 2,5’e yakın kayıp yaratırken, şirketin iddiayı reddetmesi kayıpları sınırladı. Nvidia, Broadcom ve Micron gibi AI zincirindeki diğer şirketler de Microsoft kaynaklı baskıdan etkilendi. Piyasa, AI temalı hisselerde fiyatlamaların farklılaşmaya başladığını izliyoruz. Veri merkezi yatırımlarının finansmanı için artan borçlanma da yatırımcıların dikkatle izlediği bir risk unsuru olarak öne çıkmaya devam etti.

Bunun yanında, Bitcoin haftanın ilk yarısındaki sert düşüşün ardından toparlanarak 93.000 doların üzerine çıktı. Marvell Technology’nin veri merkezi odaklı büyüme beklentileri hissede yüzde 8'e yakın bir ralli yaratırken, American Eagle Outfitters’ın yıl sonu görünümünü yukarı revize etmesi perakende tarafında güçlü performansı destekledi. Genel olarak piyasalarda yönü belirleyen temel unsur Fed’e ilişkin beklentiler olmaya devam ederken, faiz indiriminin gerçekleşmemesi durumunda kısa vadeli volatilitenin artabileceğine yönelik uyarılar öne çıktı.

Makro veri tarafında; Eylül ayı sanayi üretimi, hizmet PMI ve ISM hizmet verilerinin yanı sıra, Kasım ayı ADP istihdam değişimi verisi ve Eylül ayı ihracat-ithalat fiyat endeksi verileri takip edildi. Sanayi üretimi verisi, beklentilere paralel olarak yüzde 0,1 seviyesinde gerçekleşti. Hizmet PMI verisi beklentilerin 0,9 puan üstünde 55,0 seviyesinde gerçekleşirken, ISM hizmetler endeksi verisi beklentilerin 0,6 altında 52,0 sevyesinde gerçekleşti. ADP istihdam değişimi verisi hatırlanacağı üzere 10.000 seviyesinde bulunuyordu. Veri, beklentilerin oldukça altında, -32.000 seviyesinde gerçekleşti. İhracat fiyat endeksi ise sırasıyla aylık ve yıllık bazda yüzde 0,1 ve yüzde 0,4 seviyelerinde gerçekleşti.

Dow Jones endeksi yüzde 0,86 yükselişle 47,882.90 seviyesinden, S&P 500 endeksi yüzde 0,30 değer artışıyla 6.849,72 seviyesinden kapandı. Nasdaq endeksi de yüzde 0,17 yükselerek, 23.454,09 puandan günü tamamladı.

Asya piyasaları bu sabah pozitif seyir izliyor. Japonya öncülüğünde bölge genelinde alımlar güçlenirken, ABD’den gelen zayıf istihdam verisinin ardından swap fiyatlamalarının Fed’in Aralık toplantısında faiz indirimine gidilebileceğine dair oluşturduğu güçlü beklenti risk iştahını destekliyor. Nikkei endeksi yüzde 2’nin üzerinde yükselerek bölgede ayrıştı. Bu hareket aynı zamanda yen üzerindeki baskının azalmasıyla BOJ’un daha uzun süre destekleyici kalabileceği algısını da güçlendirdi.

Japonya’nın 30 yıllık tahvil ihalesinde 2019’dan bu yana en yüksek talebin gelmesi, son haftalarda hızlanan getiri artışına rağmen uzun vadeli kağıtlara olan iştahın korunduğunu gösteriyor. Güney Kore ve Tayvan endeksleri ise teknoloji hisselerindeki dengelenmeyle hafif gerilerken, Çin tarafında yuanın sabitlenmesine yönelik adımlar ve jeopolitik belirsizlikler risk iştahını sınırladı. Bölge genelinde hareketler ılımlı kalsa da, Fed’in artan faiz indirim beklentileri Asya varlıklarında temkinli bir iyimserliği beraberinde getiriyor.

ABD vadelilerinde bu sabah karışık görünüm izleniyor.

Bugün ABD tarafında, veri akışının sakin seyredecek olmasının yanı sıra, Fed Üyesi Bowman’ın konuşması takip edilecek. Öte yandan Euro Bölgesi’nde AMB Üyesi Kocher’in konuşmasıyla birlikte, perakende satışlar verisini takip ediyor olacağız. Verinin, aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 0,5 artış göstermesi bekleniyor.

Yarın ABD tarafında; kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ve Michigan Üniversitesi tüketici hissiyatı verileri takip edilecek. Kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi Eylül ayı verisi için, aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 2,8 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, çekirdek tarafta piyasa beklentisi aylık ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,2 ve yüzde 2,8 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Michigan Üniversitesi Aralık ayı öncü verisine yönelik piyasa beklentisi, 1,0 puan artışla 52,0 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde bulunuyor.”