Halk Yatırım’ın değerlendirmesine göre, ABD piyasaları yapay zekâ yatırımlarının şirket kârlılığını desteklemeye devam edeceği beklentisiyle teknoloji hisselerindeki alımların etkisiyle günü genel olarak yükselişle tamamladı. Yatırımcıların odağında, yapay zekâ altyapısına yönelik harcamaların sürdürülebilirliği ve bu yatırımların sağlayacağı getiriler yer aldı.

ABD piyasalarında teknoloji hisseleri öne çıktı

Geçen hafta bilgi teknolojileri hisselerinde yaşanan yüzde 6’yı aşan kayıpların ardından Philadelphia Yarı İletken Endeksi yaklaşık yüzde 2 yükseldi. Intel, JPMorgan’ın tavsiyesini yükseltmesinin ardından yaklaşık yüzde 3 değer kazanırken AMD ve Micron hisseleri de yükseldi. Amazon yüzde 4,8, Tesla ise yüzde 3,7 artış kaydetti.

Buna karşılık, yapay zekâ altyapı şirketlerinden CoreWeave, Goldman Sachs’ın tavsiye artırımına rağmen değer kaybetti. Halk Yatırım, şirketin 50 milyar doların üzerindeki borç yükü ve yüksek faiz ortamında altyapı yatırımlarının nasıl finanse edileceğine ilişkin kaygıların sektördeki hisse performanslarını farklılaştırdığına dikkat çekti.

Raporda, yapay zekâya yönelik talebin yanı sıra veri merkezleri ve bilgi işlem altyapısı için yapılan yüksek tutarlı harcamaların yeterli nakit akışı ve getiri sağlayıp sağlayamayacağının da sorgulandığı belirtildi. Anthropic’in üçüncü çeyrek gelirinin önceki çeyreğe göre yüzde 45 artarak 16,8 milyar dolara ulaştığı aktarılırken, Nscale’in şirkete yaklaşık 45 milyar dolar değerinde bilgi işlem kapasitesi sağlamaya yönelik görüşmeler yürüttüğüne ilişkin haberlerin altyapı talebine işaret ettiği kaydedildi.

Halk Yatırım, bu hafta açıklanacak Meta, Tesla, Netflix ve IBM bilançolarının teknoloji sektöründeki görünüm açısından izleneceğini belirtti. Raporda, Citigroup’un 2027 yılında küresel kâr artışının yaklaşık yüzde 70’inin teknoloji sektöründen gelmesini beklediği bilgisine de yer verildi.

ABD endeksleri karışık kapandı

ABD borsalarında S&P 500 endeksi yüzde 0,41 yükselişle 7.690,76 puana, Nasdaq Composite endeksi yüzde 1,11 artışla 26.430,89 puana çıktı. Dow Jones endeksi ise yüzde 0,07 düşüşle 51.966,60 puandan günü tamamladı. VIX endeksi 18,44 seviyesine geriledi.

Tahvil piyasasında faizler yükseldi. ABD’nin 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,78’e, 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,14’e, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,477’ye çıktı. Raporda, piyasa fiyatlamalarının Fed’in aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımına gidebileceği ve 2027’de de faiz artırımlarını sürdürebileceği beklentisini yansıttığı belirtildi.

Brent petrol 109 doların üzerinde

Orta Doğu’daki saldırılar ve Hürmüz Boğazı’nda ticari gemilere yönelik tehditlere rağmen Brent petrol, önceki günü yüzde 0,3 düşüşle varil başına 109,55 dolardan tamamladı. Kpler verilerine göre bölgeden geçen ham petrol akışı, önceki haftada günlük 20 milyon varilin üzerindeyken günlük ortalama 8,5 milyon varile geriledi.

Raporda, Husilerin Suudi Arabistan’daki enerji, havaalanı ve askerî tesislere yönelik yeni saldırılar düzenlediklerine ilişkin açıklamalarına ve Hürmüz Boğazı’nın güneyinde bir petrol tankerinin mayına çarptığı haberine yer verildi. Buna karşılık, Rusya ve İran’ın petrol ihracatını sürdürmesi ile ABD’nin Rus enerji ihracatına yönelik bazı yaptırım ve tarifeleri askıya almasının arz kesintisi endişelerini kısmen sınırladığı ifade edildi.

Asya piyasalarında satış baskısı

Halk Yatırım’ın değerlendirmesine göre, teknoloji ve yapay zekâ yatırımlarına ilişkin endişelerin yeniden öne çıkmasıyla Asya piyasalarında satıcılı bir görünüm izlendi. Güney Kore’de KOSPI endeksi yüzde 3,5 gerilerken MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 1 düşüş kaydetti. SK Hynix hisselerindeki gerileme ve yapay zekâ veri merkezi şirketi Elice’ın ilk işlem gününde yüzde 33’e varan kayıp yaşaması da sektöre yönelik soru işaretlerini artırdı.

Raporda, yüksek tahvil faizleri ve enerji fiyatlarının finansman maliyetlerini artırdığı, yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin değerlendirmelerin teknoloji hisseleri üzerinde etkili olmaya devam ettiği belirtildi. Brent petrolün sabah saatlerinde yüzde 0,27 yükselişle varil başına 109,85 dolardan işlem gördüğü, ABD 10 yıllık tahvil faizinin ise yüzde 5,14 seviyesinde bulunduğu aktarıldı. Doların G10 para birimlerinin tamamı karşısında değer kaybettiği, Fransa’daki siyasi ve mali gelişmelerin ise euro üzerindeki yükseliş alanını sınırladığı kaydedildi.

Bugünün veri gündemi

ABD’de bugün eylül ayına ilişkin konut başlangıçları, inşaat izinleri ve bekleyen konut satışları verileri takip edilecek. Konut başlangıçlarının aylık yüzde 2,3 artışla 1,3 milyon seviyesine ulaşması, inşaat izinlerinin yüzde 1,7 düşüşle 1,38 milyona gerilemesi bekleniyor. Bekleyen konut satışlarında ise aylık bazda değişim öngörülmüyor.

Euro Bölgesi’nde cari denge ve ZEW beklenti anketi verileri izlenecek. Yarın ABD’de haftalık MBA mortgage başvuruları, Japonya’da ise dış ticaret dengesi açıklanacak. Japonya’nın eylül ayında 210,4 milyar yen dış ticaret açığı vermesi bekleniyor. Raporda, ülkenin ihracat ve ithalatının yıllık bazda sırasıyla yüzde 21,3 ve yüzde 20,4 artacağı tahminine de yer verildi.